Ansvarsfraskrivelse: Indholdet på Stockmate er alene til generel information og udgør ikke finansiel, skattemæssig eller juridisk rådgivning. Dele af indholdet er udarbejdet med AI-værktøjer og kan indeholde fejl — søg professionel rådgivning ved behov. Investering indebærer risiko for tab, og historisk afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast. Stockmate anvender affiliate-links og kan modtage provision, når du går videre til vores partnere; det påvirker ikke din pris. Læs altid de fulde vilkår og betingelser hos den enkelte udbyder, før du investerer.
Udbytteorienterede børshandlede fonde er igen kommet i søgelyset hos flere amerikanske analysehuse, der ser dem som en attraktiv mulighed for investorer, der ønsker at opbygge formue over en længere årrække. Blandt de fonde, der nævnes gentagne gange, er Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD), som ifølge flere analyser skiller sig ud fra mange konkurrenter på grund af sin sammensætning og udvælgelsesmetode.
Strengere krav til udbyttevækst
Modsat mange andre indeksfonde, der blot udvælger aktier ud fra størrelse eller sektor, følger SCHD Dow Jones U.S. Dividend 100-indekset. Det stiller krav om, at selskaberne skal have mindst fem år i træk med stigende udbytter og solide fundamentale nøgletal, før de kan indgå i fonden.
Det giver fonden et løbende udbytteafkast på omkring 3,3 procent, hvilket ligger klart over niveauet for mange sammenlignelige udbytte-ETF’er. Samtidig er indekset bag fonden mere lige vægtet end markedsværdivægtet, så enkelte store selskaber ikke dominerer fondens udvikling uforholdsmæssigt meget.
Blandt de tungeste positioner i fonden finder man i øjeblikket medicinalselskabet Merck, byggevarekæden Home Depot og sundhedsforsikringsgiganten UnitedHealth – en sammensætning, der reelt gør SCHD til en værdiorienteret investering, selv om fondens konstruktion ikke isoleret set er designet til det.
Værdiaktier kan få medvind igen
Siden bullmarkedet begyndte i slutningen af 2022, har fokus på vækst- og AI-relaterede teknologiaktier trukket det brede marked op, mens mere defensive udbyttepapirer generelt har haltet efter. Den udvikling har ramt fonde som SCHD, der historisk har haft svært ved at følge med de mest hypede teknologinavne.
Flere analyser peger dog nu på, at billedet kan være ved at ændre sig. Stigende renteniveauer betragtes traditionelt som et signal om, at en økonomisk vækstcyklus nærmer sig sine senere faser – en fase, hvor værdiaktier historisk har klaret sig relativt bedre end vækstaktier. Der ses allerede tidlige tegn på, at investorer i stigende grad kigger mod netop den type aktier igen.
Det er ikke kun i én analyse, at udbytte-ETF’er fremhæves som relevante lige nu. Flere separate gennemgange af markedet peger på lignende fonde som velegnede byggesten i en portefølje, der skal rebalanceres eller holdes i mange år frem, hvilket understøtter billedet af en bredere interesse for udbyttestrategier ind i 2026.
Dansk perspektiv
For investorer, der geninvesterer udbyttebetalinger over tid, kan kombinationen af stabile udbytter og potentiel kursstigning være attraktiv, hvis markedet reelt skifter fokus fra vækst til værdi i den kommende periode.
Danske investorer bør dog være opmærksomme på, at amerikansk børsnoterede ETF’er som SCHD ofte er underlagt andre skatte- og indberetningsregler end de UCITS-godkendte fonde, der typisk handles i Danmark og resten af EU. Det anbefales derfor at undersøge de konkrete skattemæssige konsekvenser grundigt, før man investerer direkte i amerikansk noterede fonde.
Kilder
- Yahoo Finance
- AOL.com
- Morningstar
