Ansvarsfraskrivelse: Indholdet på Stockmate er alene til generel information og udgør ikke finansiel, skattemæssig eller juridisk rådgivning. Dele af indholdet er udarbejdet med AI-værktøjer og kan indeholde fejl — søg professionel rådgivning ved behov. Investering indebærer risiko for tab, og historisk afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast. Stockmate anvender affiliate-links og kan modtage provision, når du går videre til vores partnere; det påvirker ikke din pris. Læs altid de fulde vilkår og betingelser hos den enkelte udbyder, før du investerer.
Chipaktier fortsatte deres genrejsning tirsdag, efter en uge, der ifølge markedsdata var sektorens værste i over et år. En børshandlet fond, der følger halvlederaktier, steg omkring 4 pct. i den tidlige handel, mens Nasdaq 100-futures gik frem 1,3 pct., og S&P 500-futures lå 0,5 pct. højere.
Opturen blev udløst af stærke eksporttal fra Sydkorea og en markant stigning i Taiwans eksportordrer. Taiwans ordrer til amerikanske kunder i juni steg 83,6 pct. år-til-år, hvilket sendte både Samsung Electronics og Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) op på børsen. Også europæiske teknologiaktier klarede sig bedre end det bredere marked, hvilket tyder på, at investorer begyndte at samle op på halvlederaktier, efter den seneste nedtur havde presset værdiansættelserne ned.
Storbanker ser lys forude
Bankkoncernen UBS Group vurderede ifølge markedsdata, at den seneste korrektion i momentum-aktier kan være ved at nå bunden, hvilket kan give investorer mulighed for at genopbygge positioner i AI- og chipselskaber. Santiago Mateo Yanguas, chef for aktier hos CaixaBank Asset Management, pegede på, at korrektionen har været dyb og langvarig nok til at lette nogle af bekymringerne om værdiansættelse – dog kan den høje koncentration i markedet stadig holde volatiliteten oppe.
Alexandre Drabowicz, investeringschef hos Indosuez Wealth Management, argumenterede for, at investorer ikke nødvendigvis behøver vælge mellem chipproducenter og de store techselskaber (hyperscalers), men kan have eksponering mod begge grupper. Blikket rettes nu mod Alphabet, der aflægger regnskab onsdag, mens Microsoft, Meta Platforms og Amazon følger op i næste uge – alle ventes at give opdateringer på deres AI-investeringer.
Florian Ielpo, chef for makro hos Lombard Odier Investment Managers, pegede på, at markedet nu fokuserer på, om priser, marginer og pengestrømme fra AI kan retfærdiggøre de enorme investeringer fra techgiganterne. Det kan ifølge ham blive afgørende for, om genopretningen breder sig, eller volatiliteten fortsætter.
Oliepris presser sig op mod 90 dollar
Samtidig med chiprallyet fortsatte urolighederne i Mellemøsten med at presse oliepriserne op. Ifølge en anden markedsopdatering steg Brent-olien knap 2 pct. og nærmede sig 90 dollar per tønde, efter at USA og Iran har udvekslet angreb i ti sammenhængende dage. Houthi-oprørere har desuden truet med at blokere saudiarabiske havne, hvilket øger risikoen for yderligere pres på oliemarkedet.
Goldman Sachs fastholder ifølge tallene et prognosemål på 80 dollar for fjerde kvartal, men banken advarer om, at Brent-prisen kan stige yderligere, hvis konflikten eskalerer. Den geopolitiske uro betyder, at investorer også skal holde øje med energiprisernes indvirkning på inflation og renteforventninger, samtidig med at teknologisektoren forsøger at rejse sig igen.
Hvad betyder det for danske investorer
For danske investorer med eksponering mod halvlederaktier eller AI-relaterede fonde er de stærke eksporttal fra Taiwan og Sydkorea en positiv indikator på, at efterspørgslen efter AI-chips fortsat er intakt trods den seneste nedtur. Samtidig understreger de kommende regnskaber fra Alphabet, Microsoft, Meta og Amazon, hvor afgørende techgiganternes investeringsplaner er for hele sektorens retning fremover.
Den stigende oliepris kan dog skabe modvind for det bredere marked, hvis den fortsætter opad, da højere energipriser typisk lægger pres på inflationsforventninger og dermed rentekurven – noget der historisk har haft størst negativ effekt på netop vækst- og teknologiaktier.
Kilder
- finance.yahoo.com (GuruFocus)
- www.theguardian.com
